덕행이 뛰어난 선비 왕생은 우연히 요괴 향아를 거두게 되는데, 그녀의 진짜 신분을 알지 못하고 거두어들여 첩으로 삼는다. 향아의 정체가 드러나면서 진실이 수면 위로 드러났고, 결국 왕생의 집착으로 모든 것을 잃게 된다.